Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Duolingo (NASDAQ:DUOL) için hızlı kullanıcı büyümesi, güçlü marj genişleme potansiyeli ve yapay zeka araçlarından kaynaklanan önemli yükseliş potansiyeli nedeniyle “Ağırlık Ver” derecelendirmesi ve 435 dolar hedef fiyatla takibe başladı.
Aracı kurum, şu anda yaklaşık 117 milyon olan Duolingo kullanıcı tabanının, tahmini 2 milyar küresel dil öğrencisinin sadece yüzde 5’ini temsil ettiğini ve bu durumun sürdürülebilir büyüme için alan bıraktığını belirtti.
Morgan Stanley, önümüzdeki beş yıl içinde gelirde yüzde 26’lık bileşik yıllık büyüme oranı öngörüyor.
Duolingo’nun yaklaşımı, mobil oyun ve dil eğitimi unsurlarını birleştirerek, şu anda yüzde 1’den daha az paya sahip olduğu 220 milyar dolarlık toplam adreslenebilir pazara erişim sağlıyor.
Firma, şirketin oyunlaştırılmış öğrenme modeli, güçlü kullanıcı katılımı ve gelişen monetizasyonunun dayanıklı bir “çok yönlü büyüme algoritması” oluşturduğunu ifade etti.
Analistler şöyle yazdı: “Duolingo, hızlı kullanıcı büyümesi, güçlü ve genişleyen marjlar ve net yapay zeka avantajının nadir bir kombinasyonuna sahip.”
Morgan Stanley, Duolingo’nun operasyonel kaldıracının EBITDA marjlarını mevcut seviyelerden 2029 yılına kadar yüzde 40’a çıkaracağını, uzun vadede ise yüzde 50’yi aşma potansiyeli olduğunu öngörüyor.
Şirketin viral markalaşmaya odaklanması ve sınırlı pazarlama harcamasının kârlılığı artırmaya yardımcı olduğunu belirtti.
Duolingo’nun yapay zeka destekli Max abonelik katmanı, görüntülü arama özellikleri dahil olmak üzere anlamlı bir gelir katkısı sağlamaya başlıyor.
Rapor, Max gelirinin son çeyreklerde on kat artarak toplam gelirin yüzde 6’sına ulaştığını tahmin ediyor. Analistler, benimseme devam ederse bunun monetizasyonda önemli bir değişiklik yaratabileceğine inanıyor.
435 dolar hedef fiyat, 335 dolarlık temel senaryo ile 530 dolarlık boğa senaryosu arasındaki orta noktayı yansıtıyor.
Yüksek değerlemesine rağmen, aracı kurum Duolingo’nun büyüme görünümü ve yapay zeka potansiyelinin bu primi haklı çıkardığını belirtti.
Morgan Stanley, Duolingo hisselerinin son zirvelere göre yaklaşık yüzde 30 düştüğünü, ancak tarifelere veya önemli makro risklere maruz kalmadığını ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
